【新財(cái)務(wù)】六段式表格及其運(yùn)用【五】

 

【財(cái)務(wù)管理模塊介紹】

財(cái)務(wù)管理，將由《新財(cái)務(wù)——分析及運(yùn)用》共五講課程構(gòu)成，從企業(yè)生命周期的基礎(chǔ)理論和基本視角出發(fā)，教您讀懂企業(yè)在不同發(fā)展階段財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字的內(nèi)涵和關(guān)聯(lián)，學(xué)習(xí)如何用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方向及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，清晰的認(rèn)識(shí)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的運(yùn)行規(guī)律，科學(xué)有據(jù)地做好財(cái)務(wù)決策，從而優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)營(yíng)效率，持續(xù)提升企業(yè)的盈利能力。

 

在收購(gòu)兼并、財(cái)務(wù)分析、公司估值等領(lǐng)域近 20 年的研究和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

 

【第五講介紹】

 

主要回答了三個(gè)問(wèn)題：

 

1.什么是六段式表格分析法？

 

2.如何運(yùn)用六段式表格來(lái)了解一個(gè)企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和盈利規(guī)律？

 

3.如何通過(guò)六段式表格分析企業(yè)自身和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的優(yōu)劣勢(shì)？

 

一起相約在 5 月 26 日下午 2 點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)一起聽(tīng)課，找到這三個(gè)問(wèn)題的答案。

 

學(xué)習(xí)目標(biāo)：

 

掌握：

 

1.通過(guò)六段式表格了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況。

 

2.運(yùn)用六段式表格分析企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的優(yōu)劣勢(shì)。

 

了解：

 

1. 財(cái)務(wù)分析的常用方法與技巧。

 

2. 如何通過(guò)財(cái)務(wù)分析的方法正確判斷和決策。

 

練習(xí)  

 

本節(jié)課上講解了如何通過(guò)六段式表格來(lái)了解一個(gè)企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，盈利規(guī)律以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),請(qǐng)您根據(jù)六段式表格的方法來(lái)分析一家你熟悉的公司以及這家公司的友商公司,總結(jié)一下這兩家公司的發(fā)展規(guī)律。

 

解析：六段式表格挑選了六段共計(jì) 24 個(gè)最關(guān)鍵最需要了解的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)這 24 個(gè)指標(biāo)組合、對(duì)比分析可以了解一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和發(fā)展規(guī)律。

 

一、企業(yè)規(guī)模：

 

通過(guò)總資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以了解一個(gè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。

 

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)。

 

二、運(yùn)營(yíng)占比分析：

 

企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)稱(chēng)為運(yùn)營(yíng),對(duì)企業(yè)產(chǎn)品投入的數(shù)量、金額、以及周轉(zhuǎn)速度的管理，稱(chēng)為運(yùn)營(yíng)管理。運(yùn)營(yíng)占比合計(jì)是現(xiàn)金占比、應(yīng)收賬票占比、存貨占比、預(yù)付款占比四個(gè)部分的合計(jì)數(shù)。

 

1.預(yù)付款是企業(yè)和供應(yīng)商之間結(jié)算。

 

2.存貨，包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。

 

3.應(yīng)收賬票包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù),是企業(yè)與客戶(hù)之間的結(jié)算

 

4.現(xiàn)金占比是企業(yè)現(xiàn)金變化的來(lái)源，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及融資活動(dòng)。

 

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三、投資占比分析：

 

包括：固定資產(chǎn)占比、無(wú)形資產(chǎn)占比和股權(quán)投資占比。

 

1.固定資產(chǎn)：包括設(shè)備和廠房。

 

2.無(wú)形資產(chǎn)：包括長(zhǎng)期土地租約、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)。

 

 

3.股權(quán)投資：參與或控制其他某公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買(mǎi)其股權(quán)的行為。

 

四、負(fù)債占比分析

 

資產(chǎn)負(fù)債率拆分成經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債。

 

1.經(jīng)營(yíng)負(fù)債與運(yùn)營(yíng)有關(guān)系，是指一個(gè)企業(yè)在投產(chǎn)品的過(guò)程中在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游欠得錢(qián)。

 

2.金融負(fù)債是企業(yè)向銀行借錢(qián)，短期借款、長(zhǎng)期借款或者一個(gè)企業(yè)發(fā)行債券，合成金融債，它有成本、要付利息。

 

五、周轉(zhuǎn)速度分析:

 

分為企業(yè)運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)速度和投資回收時(shí)間，包括三個(gè)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)周期、剩余折舊年限、剩余攤銷(xiāo)年限

 

1.營(yíng)業(yè)周期：就是企業(yè)投產(chǎn)品、做產(chǎn)品、賣(mài)產(chǎn)品、收回錢(qián)需要多少天。

 

2.剩余折舊年限：所有的固定資產(chǎn)最后都要變成費(fèi)用在利潤(rùn)表上跟收入去匹配，是指固定資產(chǎn)投入收回年限。

 

3.剩余攤銷(xiāo)年限:剩余攤銷(xiāo)年限針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)而言，無(wú)形資產(chǎn)是一個(gè)企業(yè)投資長(zhǎng)期土地租約或者工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專(zhuān)利和專(zhuān)有技術(shù)的技術(shù)。無(wú)形資產(chǎn)分?jǐn)傂枰�收回的年�?

 

六：利潤(rùn)率分析：

 

1.毛利率:毛利率是毛利與銷(xiāo)售收入（或營(yíng)業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本之間的差額，毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入×100%=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%。

 

2.營(yíng)業(yè)稅金率:營(yíng)業(yè)稅（Business tax），是對(duì)在中國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其所取得的營(yíng)業(yè)額征收的一種稅。

 

3.銷(xiāo)售費(fèi)用率:營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用占銷(xiāo)售額的比例。營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/銷(xiāo)售收入

 

4.運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率:運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率=毛利率-營(yíng)業(yè)稅率-銷(xiāo)售費(fèi)用率.

 

5.管理費(fèi)用率:管理費(fèi)用率,是管理費(fèi)用和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比。管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%

 

6.凈利潤(rùn)率:凈利潤(rùn)率是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤(rùn)率，凈利潤(rùn)率=（凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）×100%