【職業(yè)規(guī)劃】量化交易職業(yè)發(fā)展

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 【職業(yè)規(guī)劃】量化交易職業(yè)發(fā)展

一直以來有不少人問我職業(yè)發(fā)展之類的問題。其實我自己的職業(yè)發(fā)展路線比較另類，可能沒有太多的共性，不過很多道理還是相同的。 很多人是想將來自己開個私募之類的，但其實放眼看去，開私募的人多，成功的也多，但每個人的背景都不大一樣。 有一種是大學(xué)甚至中學(xué)就開始自己交易的，比如Citadel的老板是大學(xué)宿舍開始交易可轉(zhuǎn)債，巴菲特13歲開始炒股票，國內(nèi)也有人初中開始炒股票后來當(dāng)私募老板的。這種一般交易經(jīng)驗比較豐富，自己也摸索出一個套路，而且也沒給別人打過工，沒有親身體驗過別人的套路。 有一種是公募、券商、對沖基金工作過，然后積累了一些經(jīng)驗和技能后自己開公司。這種其實也挺多的，但一般創(chuàng)業(yè)的年齡都比較大，比如40多歲居多，不像巴菲特13歲，所以哪怕大家都復(fù)利增長，巴菲特可以增長70年，但40多歲創(chuàng)業(yè)的只能增長30年，自然很難比得上人家。加上巴菲特生活比較節(jié)儉，早餐只吃奧利奧，午餐只吃漢堡包，都不用多少錢。如果有些人生活奢侈一些，比動不動搞個私人飛機飛來飛去啥的，那錢又賺的沒人多，花錢又厲害，自然很難積累。 其實如果交易真能賺錢也沒必要開私募，畢竟開私募要長久的話也是要求交易能賺錢的，除非你賣的是一種意識形態(tài)、文化、信仰，比如橋水，每年收益2%-3%，偶爾爆發(fā)虧個10%，照樣管理1600億美金，還不用裁員，你有這銷售本事，壓根不用在乎業(yè)績。 其實每個行業(yè)都殊途同歸。大家都賣茶葉茶壺，李子柒拍個廣告年入數(shù)億，其他很多幾十年的茶葉專家有沒在這本事。貝佐斯曾經(jīng)說過，你的選擇定義了你”，所以說，選擇比努力重要啊。很多人時薪就100塊錢，別說996了，哪怕一天24小時，也就2400，一年365天，也就87萬6000，又有何用？你不改變商業(yè)模式，再怎么努力，也是沒有用的。比如貝佐斯搞量化搞來搞去也沒啥搞頭，郁悶之下轉(zhuǎn)去賣書，也就成了首富；西蒙斯當(dāng)年搞數(shù)學(xué)倍丘成桐虐得屁滾尿流，無奈之下轉(zhuǎn)去量化，不小心賺了200億，美金...... 相比之下，丘成桐雖然數(shù)學(xué)厲害，但賺錢方面比西蒙斯就差一些了。只能靠傳統(tǒng)的買房出租賺錢，不過他也出租了3、40套，更多依靠他是哈佛數(shù)學(xué)系主任的個人威望，也還是比普通人有錢不少的�；蛘咚嶅X只是副業(yè)，數(shù)學(xué)是主業(yè)。 回到量化交易，我覺得廣度比深度重要。比如交易商品，如果你只研究要給螺紋鋼，中低頻，再怎么做，夏普比也不會很高，投入的時間邊際效用越來越低；但如果做30個品種，可能程序改改，參數(shù)改改，就能產(chǎn)生不錯的額外收益。另外再加入股指、國債，效果自然更好�；蛘呓灰锥鄮讉�地區(qū)或者國家的品種，哪怕策略深度不提高，也能增加收益風(fēng)險比。分散化是投資唯一免費的午餐。 其實西蒙斯做交易前10年也挺苦逼，后來終于在美國期貨賺錢了，于是擴展到其他國家的期貨，夏普比也顯著提高，容量也大幅擴大。國內(nèi)的私募很多只做國內(nèi)的期貨，發(fā)產(chǎn)品也不能做國外的，其實也限制了自己的發(fā)揮。所以我一直說要加入外資自營也是這個道理，幾十個國家都能做，數(shù)據(jù)重新擬合一下就行。 期貨做得差不多了可以做股票和期權(quán)，這時候小公司或頻繁換公司也體現(xiàn)出了好處。很多大公司有專門的期貨組、股票組，互相之間不轉(zhuǎn)，甚至關(guān)系緊張，包括文藝復(fù)興在內(nèi)。但如果跳槽去其他公司，則有機會接觸到不同的領(lǐng)域。跨領(lǐng)域之后，收益風(fēng)險比和容量都會提高；而且這本質(zhì)上是帶薪做研究，一般去了新的公司，人家對你的預(yù)期也不會很高，可以有比較寬松的環(huán)境做新的研究。否則待在一個地方太久，大家都看對方不順眼，就不大好了。 很多互聯(lián)網(wǎng)工作35歲被裁，其實這本質(zhì)上是資本家內(nèi)部的政治斗爭，而不是資本家與勞動人民的階級斗爭。能在大廠待10年的，股票都翻了幾倍了，房子都買幾套了，身家都好幾千萬了，人家早就是資本家了，你一個普通打工的同情人家干什么呢？所以說，很多人的屁股沒坐對，雖然技術(shù)過硬，但政治不成熟。對于量化而言，就沒必要摻和人家的爭論了。