【投資學習】如何在投資中長期獲得高回報

初識投資: ?

一定要學投資（錢生錢獲回報+培養(yǎng)理性與量化的智慧）；

投資的行為要圍繞目的進行（定義并牢記投資目的+設定合理的投資目標）+選擇合適的投資工具（投票+債券+不動產(chǎn)+風投+金融衍生品保險+重金屬）+投資中必須的四點基本考量（回報+不同投資的風險+資金流動性+準入成本）；?

經(jīng)濟騰飛的三十年是投資高回報的時期+平穩(wěn)后8%綜合年回報已很高；?

夏普比率＝（投資回報－無風險回報）／波動性的標準差；夏普比率越高，回報越高風險越低；各國夏普比率排名：美國0.47>中國0.22>德國0.20>新興市場0.16>全球股市0.16>法國0.08>日本0.06>英國0.05

投資為何有回報：

財富只有兩個來源:掠奪(高福利吃白飯+買地+炒房； 此類投資僅能獲利一次，因此不應錯過)+創(chuàng)造（生產(chǎn)力發(fā)展創(chuàng)造的更多價值）；?

資本的作用是加速財富創(chuàng)造者的獲利速度，因此資本理應獲利；

從長期看，因經(jīng)濟是持續(xù)發(fā)展的，股市也是上漲的； 但股市的上漲與經(jīng)濟上漲不成線性關系的原因諸多，如：股市監(jiān)管不力/政局不穩(wěn)；?

美股比美國GDP上升快的原因：海外收益占比大+監(jiān)管強且有嚴格的退市機制；

投資中的誤區(qū)：

誤區(qū)一：貴重金屬是好投資（與人類創(chuàng)造財富沒有關系+黃金年均產(chǎn)量超過全球平均GDP增長+原材料在產(chǎn)品價格中占比越來越低，而技術越來越高+實物黃金僅在特殊時期為避險工具）；

誤區(qū)二：專業(yè)人士理財一定比自己做得好（專業(yè)人士的智慧/學識/信息/工具在復雜的市場反饋面前并不高明+與投資人有利益沖突：憑高額的管理費，長期看，基金經(jīng)理們拿走的利潤比投資人本身還多+市場順應經(jīng)濟發(fā)展可自行調(diào)節(jié)，與專業(yè)意見無關）；

誤區(qū)三：在股市上花時間研究得越多回報越高（因買賣都有手續(xù)費，越努力頻繁操作，準入成本越高，回報越低； 長期持有增長率高的公司股票不動是最佳策略）；

誤區(qū)四：只要有人買股票就會不斷漲（追高是因相信后面仍有人會購買，但往往自己就是最后買入的那個人）；

誤區(qū)五： 虧的股票，只要不賣就沒損失（跌50%后需漲100%才能回到原價位+產(chǎn)業(yè)變遷可能使某些公司再也無法回到曾經(jīng)的輝煌甚至最后死亡）；

誤區(qū)六：一毛錢的股票很便宜（便宜不代表增長空間大，也可能跌沒+除發(fā)行量外還需考慮盈利能力和成長率）；

其它：遠離賭場（只要賭多了就沒有贏家）+成功投資的關鍵不在于戰(zhàn)術，而在于能夠恪守規(guī)則

投資中的騙局：

騙局一、將賭博和投資相混淆（股票長期趨勢跟隨經(jīng)濟發(fā)展，但短期波動也是零和游戲+證券公司如同開賭場，通過無關投資者贏虧地兩頭抽水與鼓動頻繁操作而更多獲利+對賭游戲：油價低于100我付你3元，高于100你付我多余部分->將此合同做為油價100元以下的保險，5元賣給航空公司->凈得2元）；

騙局二、龐氏騙局（抬高股價后抵壓給銀行獲得貸款：拉高股價->抵壓股票獲貸款->用借款制造虛假繁榮或并購公司抬高股價->再抵壓再貸款； 國家借新債還舊債：無能力償還利息+經(jīng)濟無發(fā)展且新債賣不出去+新債不夠還舊債； 互聯(lián)網(wǎng)公司花錢買市場融資：賠錢賣貨制造高營業(yè)額->以10倍營業(yè)額去融資->用融資錢再賠錢賣貨制造更高營業(yè)額->再融資）；

騙局三：對敲（你以10元買我股票漲到12->我以12買回股票漲到14->你以14再買我股票漲到16->我再以16買回股票漲到18->待有人跟進接盤時借機兌現(xiàn)平倉脫身->跌至谷底時再次啟動對敲；應對政策：大股東和高管半年內(nèi)買賣本公司股票的利潤歸上市公司所有）

圍繞目的配置資產(chǎn)：

為了長期穩(wěn)定性的增值，投資效果主要取決于資產(chǎn)的配置而非哪一支股票的選擇/哪一次投資機會的把握（全部資產(chǎn)壓在一兩支股票如同賭博風險過大+某一支股票占資產(chǎn)的比例特別小即使獲利也影響不大+配置十幾種股票總收益與指數(shù)基金相仿）；

瞎買股票還不如買指數(shù)基金； 想自己操作股票就要懂財報+公司法+證券法；可長期獲得回報的傻瓜式操作方式---股市低迷時要有錢買股票，股市高漲時只取合理利潤即脫身；?

投資六建議：

1. 大部分人不需考慮：風險投資/金融衍生品/高價值實物；?

2. 買房不但要看投資價值，更要看使用價值；?

3. 股票與指數(shù)基金，以及債券是長期看好的投資工具；

4. 只投資歷史上表現(xiàn)比較好的指數(shù)基金，避開黑五類（長期不增長的小股票+差股票+題材股+次新股+偽成長股）+ 債券只選擇國庫券；

5. 根據(jù)收入情況、對風險的承受力和用錢的時間，按比例將資產(chǎn)分配到股票和債券中，如：股7債3；?

6. 若股票收益過高將股票與債券的配置比例由7:3變?yōu)?:2，需重新分配資產(chǎn)至7:3，反之，股市大跌后，也需抽債券錢買入股票，維持最初設定的比例，此種操作不易頻繁，一年一次就夠； 別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪

股市與債券的常識：

如何看待中國股市（不要玩小聰明，聽消息炒作，而應以長期穩(wěn)定增長為目標的長期定投，善長短期套利的中國莊家就沒辦法）；

為何GDP與股市增長不成線性關系（股市被高估或被低估都會相對GDP滯后反饋+股市長期看永遠向上但可能長期甚至幾年股價偏離其價值+有些國企上市公司股票僅小部分流通）；?

為何國庫券是流動性好的投資（國庫券在二級市場可隨時買賣+價格取決于債券所支付的利率和當前新發(fā)行的同等期限債券的利率+債券的風險來自于國家的貨幣政策即利率）；?

如何將投資思維用于日常的思考：做事情要有明確的目的，不同的目的會采用不同的方法，而制定目標時不能好高騖遠+ 需考慮回報和風險的比例，而不僅僅是回報本身+任何事情都有一個準入的成本，可通過減少更新次數(shù)控制此成本