【財(cái)富體系】解讀財(cái)務(wù)三大報(bào)表
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【財(cái)富體系】解讀財(cái)務(wù)三大報(bào)表
我們都知道中醫(yī)講究精氣神”,其實(shí),財(cái)務(wù)報(bào)表就是企業(yè)的體檢表,是企業(yè)的精氣形”。對于三大財(cái)務(wù)報(bào)表,該如何解讀呢?
1)資產(chǎn)負(fù)債表是底子”,代表企業(yè)的家底表和償債風(fēng)險(xiǎn),代表是企業(yè)的形”。
2)利潤表是面子”,有利潤就有面子,代表企業(yè)利潤的來源和獲利能力,代表是企業(yè)的精”。
3)現(xiàn)金流量表是日子”,企業(yè)實(shí)際的資金,從哪里來,用到哪里去。代表是企業(yè)的氣”。
(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析
資產(chǎn)負(fù)債表的核心:總資產(chǎn)在負(fù)債和所有者權(quán)益之間的切割比例,勾稽關(guān)系:資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
資產(chǎn)負(fù)債表可以解讀的內(nèi)容
1、企業(yè)的家底表:盤點(diǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)中有多少是自己的,多少是借來的。它是某一時(shí)點(diǎn)上的一張照片(余額),反映的某一時(shí)點(diǎn)是資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的分布情況
2、資金平衡表,從資金的角度來看:左邊是資產(chǎn),是資金的占用;右邊是為了解釋左邊而存在的說明的,是資金來源。就像世間萬物一樣有根有源。
3、資產(chǎn)負(fù)債率直接反應(yīng)企業(yè)的每一元總資產(chǎn)中多少是自己的 ,多少是借來的直接表明了股東和債權(quán)人在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重(企業(yè)用了多少倍財(cái)務(wù)杠桿)
4、是債權(quán)人分析企業(yè)的短期或長期的償還能力,并以此判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。債權(quán)人報(bào)表
5、左邊是流動性排序,這些資產(chǎn)變現(xiàn)能力如何,反映了資產(chǎn)的質(zhì)量。右邊是風(fēng)險(xiǎn)和收益性
6、提供財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo)分析:
1.償債能力分析
(1)短期償債指標(biāo)看風(fēng)險(xiǎn)抵御能力
a、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
b、速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債
c、凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 大致衡量公司現(xiàn)金潛在供應(yīng)量
(2)從長期負(fù)債指標(biāo)看企業(yè)資本結(jié)構(gòu):有資產(chǎn)不代表有實(shí)力,關(guān)鍵是資本的構(gòu)成。
a、資產(chǎn)負(fù)債率或債務(wù)比例=債務(wù)總額/資產(chǎn)總額
b、產(chǎn)權(quán)比例=債務(wù)總額/股東權(quán)益總額
c、財(cái)務(wù)杠桿或權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益
d、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用
e、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/利息費(fèi)用
2.資產(chǎn)運(yùn)營效率分析
1)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和天數(shù)
2)、存貨周轉(zhuǎn)率和天數(shù)
3)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/存貨(反映的是1元的存貨為企業(yè)創(chuàng)造的收入額)
4)、營業(yè)周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
5)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/期初期末平均資產(chǎn)余額
6)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/應(yīng)付賬款的平均余額
7)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率
8)、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=營業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
(二)利潤表分析
利潤表的核心是利潤來源的可持續(xù)性。反映企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營成果和盈利狀況。勾稽關(guān)系:收入-費(fèi)用=利潤
利潤表可以解讀的內(nèi)容:
1、利潤一定是主要來源于主營業(yè)務(wù)利潤
2、長期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利率:毛利率在一定程度上可以反映其持續(xù)競爭優(yōu)勢如何。如果企業(yè)具有持續(xù)競爭優(yōu)勢,其毛利率就會處于較高的水平,企業(yè)對其產(chǎn)品和服務(wù)就具有自由定價(jià)權(quán)。
3、財(cái)務(wù)信息角度來看趨勢:企業(yè)掛牌上市最喜歡穩(wěn)步增長,不喜歡上下波動:收入結(jié)構(gòu)、毛利率以及利潤來源組成以及增減變動
4、企業(yè)自身的經(jīng)營角度來看:決定企業(yè)持續(xù)盈利的內(nèi)部因素----公司管理層的穩(wěn)定性:發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管人員以及實(shí)際控制人均沒有發(fā)生重大變化;核心技術(shù)、品牌、優(yōu)質(zhì)客戶以及主要產(chǎn)品的以及主要產(chǎn)品的用途和原材料供應(yīng)等方面
5、公司盈利質(zhì)量:營業(yè)收入是否依賴關(guān)聯(lián)方,盈利是否依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助。
6、重大客戶(小而眾)和供應(yīng)商的重大依賴性
7、技術(shù)研發(fā)是否投入大
8、通過工資表判斷企業(yè)人才競爭優(yōu)勢。將項(xiàng)目企業(yè)的員工薪酬和同行業(yè)進(jìn)行比較;對于技術(shù)型的企業(yè),員工的報(bào)酬和激勵機(jī)制更是反映團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的重要指標(biāo)
9、通過供應(yīng)商的賬期判斷企業(yè)的行業(yè)競爭力。賬期跟產(chǎn)業(yè)鏈地位有關(guān)系,跟企業(yè)本身也有關(guān)系,供應(yīng)商會比較了解下游客戶,如果給予的賬期高于或低于行業(yè)水平,都需要關(guān)注(如果是長期應(yīng)付賬款金額大,說明企業(yè)信用度高)
利潤表的指標(biāo)分析
1.盈利能力分析
a.銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入
b.銷售利潤率=凈利潤/銷售額
c.總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/期初期末平均資產(chǎn)余額(反映企業(yè)利用1元資產(chǎn)所能獲取的凈利潤):一般要大于同期一年銀行的貸款利息,如果息稅前的總資產(chǎn)收益率小于貸款利率,說明至少可以通過減少負(fù)債獲取更大的收益
d.凈資產(chǎn)收益率(股東回報(bào)率)=凈利潤/期末所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))投資者一般不會投資凈資產(chǎn)收益率在15%以下的企業(yè),最佳期間在15%---25%。大于30%的也會小心,因?yàn)榇笥?0%的往往不可持續(xù)
2.發(fā)展能力分析
a.銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售收入總額
b.利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤總額
c.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額
d.可持續(xù)成長率=股東權(quán)益變動值/期初股東權(quán)益 投資人的最低要求25%
(三)現(xiàn)金流量表分析
現(xiàn)金流量表的核心是持續(xù)不斷地現(xiàn)金凈流入。反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。勾稽關(guān)系:現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量
現(xiàn)金流量表可以解讀的內(nèi)容:
1.始終要把經(jīng)營活動的現(xiàn)金流為主要分析對象,作為一個健康的企業(yè),經(jīng)營活動應(yīng)該是現(xiàn)金的主要來源,經(jīng)營性現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè),
2.衡量企業(yè)的盈利質(zhì)量,利潤的現(xiàn)金質(zhì)量(兩個指標(biāo):經(jīng)營性現(xiàn)金流入/主營業(yè)務(wù)收入;經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/凈利潤)
3.不同的企業(yè)發(fā)展階段,現(xiàn)金流發(fā)展也不一樣。經(jīng)營活動現(xiàn)金流是小企業(yè)活下來的關(guān)鍵,籌資活動現(xiàn)金流是中等公司走向大公司的過程,而投資活動現(xiàn)金流則是企業(yè)邁向大公司所必須經(jīng)歷的過程,這就是企業(yè)推進(jìn)的三段式
現(xiàn)金流量表的指標(biāo)分析
1.現(xiàn)金利潤比率比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額/凈利潤
2.現(xiàn)金收入比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/營業(yè)收入
3.每股現(xiàn)金凈流量: 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力,比率越高,表明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。
4.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力,比率越高,創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)
因此,財(cái)務(wù)報(bào)表解讀和分析杜絕盲人摸象,看三大報(bào)表之間相互印證、相互關(guān)聯(lián),結(jié)合一起看。財(cái)務(wù)分析結(jié)合企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營分析。
規(guī)范財(cái)務(wù)體系,而不只是記流水!
找到資本的正確打開方式
而不是被資本玩兒
運(yùn)用數(shù)據(jù)分所,合理預(yù)防井解決
餐廳問題,而不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題
通過則務(wù)規(guī)劃,發(fā)現(xiàn)利潤點(diǎn)
而不是在不必要成本上費(fèi)時(shí)費(fèi)力!
適用學(xué)員
中小餐飲企業(yè)老板、門店?duì)I運(yùn)負(fù)責(zé)人
合理財(cái)務(wù)預(yù)算
合理財(cái)務(wù)預(yù)算 (38:49)
有效成本管控
成本管控問答 (33:58)
構(gòu)建成本模型 (16:13)
分析成本結(jié)構(gòu)的合理性 (11:51)
了解成本結(jié)構(gòu) (14:45)
解讀財(cái)務(wù)三大報(bào)表
財(cái)務(wù)管理關(guān)鍵點(diǎn) (20:29)
財(cái)務(wù)三大報(bào)表 (20:29)
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