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【長投】投資私塾課第一期

 【長投】投資私塾課第一期

1、營業(yè)收入  ：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而取得的各項(xiàng)收入。
2、營業(yè)成本：公司生產(chǎn)和銷售與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)所必須投入的直接成本。
3、三費(fèi)：銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用
銷售費(fèi)用：指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和工業(yè)性勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；
管理費(fèi)用：指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用；
財(cái)務(wù)費(fèi)用：指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌損失）以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。
三費(fèi)占比-三費(fèi)之和/營業(yè)收入  反映公司運(yùn)營成本
4、營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-三費(fèi)；
5、凈利潤=營業(yè)利潤-所得稅。
【資產(chǎn)負(fù)債表】 用于描述公司某一時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)狀況，相對更真實(shí)。
第一部分：資產(chǎn)
1、貨幣資金:指這家公司在會(huì)計(jì)年度年底一共有多少錢。
2、應(yīng)收賬款：指其他公司欠這家公司多少錢。（正常公司的應(yīng)收賬款回收率為70%左右）
小熊定理一（注水豬肉大法）：當(dāng)一家公司的連續(xù)兩年應(yīng)收賬款上升幅度超過營業(yè)收入上升幅度（指絕對值而非百分比）的話，說明這家公司沒賺多少錢，只是收到很多白條。
3、存貨：存貨量隨經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大而擴(kuò)大
小熊定理二（注水豬肉大法）：當(dāng)一家公司的連續(xù)兩年存貨上升幅度超過營業(yè)收入的上升幅度的話，說明公司運(yùn)營出現(xiàn)很大問題，生產(chǎn)出的產(chǎn)品根本買不出去。
以上三者合稱流動(dòng)資產(chǎn)（一年內(nèi)馬上可以變現(xiàn)的資產(chǎn)）。企業(yè)賴以生存的血液。
4、固定資產(chǎn)：一般指公司的設(shè)備、機(jī)器、廠房和土地等等。（其中設(shè)備、機(jī)器一般不值錢）
5、商譽(yù)：指的是本公司收購其他公司所付出的超過對方公司凈資產(chǎn)的溢價(jià)部分。
以上兩者合稱非流動(dòng)資產(chǎn)。
總資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)。
第二部分：負(fù)債
1、短期負(fù)債：一年內(nèi)需償還；
2、應(yīng)付賬款：是這家公司欠別的公司的錢；
流動(dòng)負(fù)債（一年內(nèi)必須償還的負(fù)債）=短期負(fù)債+應(yīng)付賬款
小熊定理三（注水豬肉大法）：如果一家公司的流動(dòng)負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)的話，說明這家公司已接近破產(chǎn)。
3、長期負(fù)債：指在一年以上才需要還的負(fù)債
負(fù)債=流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債
總資產(chǎn)+負(fù)債=公司實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值（股東權(quán)益合計(jì)）
【現(xiàn)金流量表】 反映企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流入流出狀況，是對應(yīng)某一段時(shí)間的描述。
1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，主要包括了公司的經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金活動(dòng)。
凈利潤（源自綜合損益表）
折舊：會(huì)計(jì)制度規(guī)定，買入的固定資產(chǎn)，需要一定的年限內(nèi)折舊掉（因?yàn)槟阗I入的固定資產(chǎn)  不是無限可以使用下去的）
無形資產(chǎn)攤銷（與商譽(yù)有關(guān)）
存貨的減少：在現(xiàn)金流量表中反映的就是公司庫存減少，說明賣出東西換來資金。
經(jīng)營現(xiàn)金流=凈利潤+折舊+攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用+存貨。
小熊定理四（注水豬肉大法）：當(dāng)一家公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于凈利潤的話，說明這家公司有隱蔽的盈利能力，值得多研究，很有可能是個(gè)金礦。
2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，主要包括了公司投資產(chǎn)生的現(xiàn)金活動(dòng)。
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)（算作資本開支）。
3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，主要包括公司借債、還債、發(fā)新股和分紅。
借款取得的現(xiàn)金+償還債務(wù)支付的現(xiàn)金+分配股利、利潤或償付利息支付的資金
自由現(xiàn)金流（凈現(xiàn)金流）=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-資本支出。
小熊定理五（注水豬肉大法）：自由現(xiàn)金流（凈現(xiàn)金流）=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-資本開支。這才是這家公司今年的真金白銀的收入，比凈利潤更真實(shí)，更難作假，用來衡量公司的盈利能力更準(zhǔn)確。
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