【新財(cái)務(wù)】六段式表格及其運(yùn)用【五】

 

【財(cái)務(wù)管理模塊介紹】

財(cái)務(wù)管理，將由《新財(cái)務(wù)——分析及運(yùn)用》共五講課程構(gòu)成，從企業(yè)生命周期的基礎(chǔ)理論和基本視角出發(fā)，教您讀懂企業(yè)在不同發(fā)展階段財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字的內(nèi)涵和關(guān)聯(lián)，學(xué)習(xí)如何用財(cái)務(wù)指標(biāo)來檢驗(yàn)企業(yè)的運(yùn)營方向及業(yè)績成長，清晰的認(rèn)識(shí)企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中的運(yùn)行規(guī)律，科學(xué)有據(jù)地做好財(cái)務(wù)決策，從而優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)營效率，持續(xù)提升企業(yè)的盈利能力。

 

在收購兼并、財(cái)務(wù)分析、公司估值等領(lǐng)域近 20 年的研究和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

 

【第五講介紹】

 

主要回答了三個(gè)問題：

 

1.什么是六段式表格分析法？

 

2.如何運(yùn)用六段式表格來了解一個(gè)企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和盈利規(guī)律？

 

3.如何通過六段式表格分析企業(yè)自身和競爭對手之間的優(yōu)劣勢？

 

一起相約在 5 月 26 日下午 2 點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)一起聽課，找到這三個(gè)問題的答案。

 

學(xué)習(xí)目標(biāo)：

 

掌握：

 

1.通過六段式表格了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況。

 

2.運(yùn)用六段式表格分析企業(yè)與競爭對手之間的優(yōu)劣勢。

 

了解：

 

1. 財(cái)務(wù)分析的常用方法與技巧。

 

2. 如何通過財(cái)務(wù)分析的方法正確判斷和決策。

 

練習(xí)  

 

本節(jié)課上講解了如何通過六段式表格來了解一個(gè)企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，盈利規(guī)律以及競爭優(yōu)勢,請您根據(jù)六段式表格的方法來分析一家你熟悉的公司以及這家公司的友商公司,總結(jié)一下這兩家公司的發(fā)展規(guī)律。

 

解析：六段式表格挑選了六段共計(jì) 24 個(gè)最關(guān)鍵最需要了解的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過這 24 個(gè)指標(biāo)組合、對比分析可以了解一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營狀況和發(fā)展規(guī)律。

 

一、企業(yè)規(guī)模：

 

通過總資產(chǎn)、銷售收入以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以了解一個(gè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。

 

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)。

 

二、運(yùn)營占比分析：

 

企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)稱為運(yùn)營,對企業(yè)產(chǎn)品投入的數(shù)量、金額、以及周轉(zhuǎn)速度的管理，稱為運(yùn)營管理。運(yùn)營占比合計(jì)是現(xiàn)金占比、應(yīng)收賬票占比、存貨占比、預(yù)付款占比四個(gè)部分的合計(jì)數(shù)。

 

1.預(yù)付款是企業(yè)和供應(yīng)商之間結(jié)算。

 

2.存貨，包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。

 

3.應(yīng)收賬票包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù),是企業(yè)與客戶之間的結(jié)算

 

4.現(xiàn)金占比是企業(yè)現(xiàn)金變化的來源，包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)以及融資活動(dòng)。

 

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三、投資占比分析：

 

包括：固定資產(chǎn)占比、無形資產(chǎn)占比和股權(quán)投資占比。

 

1.固定資產(chǎn)：包括設(shè)備和廠房。

 

2.無形資產(chǎn)：包括長期土地租約、專利、專有技術(shù)。

 

 

3.股權(quán)投資：參與或控制其他某公司的經(jīng)營活動(dòng)而投資購買其股權(quán)的行為。

 

四、負(fù)債占比分析

 

資產(chǎn)負(fù)債率拆分成經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債。

 

1.經(jīng)營負(fù)債與運(yùn)營有關(guān)系，是指一個(gè)企業(yè)在投產(chǎn)品的過程中在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游欠得錢。

 

2.金融負(fù)債是企業(yè)向銀行借錢，短期借款、長期借款或者一個(gè)企業(yè)發(fā)行債券，合成金融債，它有成本、要付利息。

 

五、周轉(zhuǎn)速度分析:

 

分為企業(yè)運(yùn)營周轉(zhuǎn)速度和投資回收時(shí)間，包括三個(gè)指標(biāo)：營業(yè)周期、剩余折舊年限、剩余攤銷年限

 

1.營業(yè)周期：就是企業(yè)投產(chǎn)品、做產(chǎn)品、賣產(chǎn)品、收回錢需要多少天。

 

2.剩余折舊年限：所有的固定資產(chǎn)最后都要變成費(fèi)用在利潤表上跟收入去匹配，是指固定資產(chǎn)投入收回年限。

 

3.剩余攤銷年限:剩余攤銷年限針對無形資產(chǎn)而言，無形資產(chǎn)是一個(gè)企業(yè)投資長期土地租約或者工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專利和專有技術(shù)的技術(shù)。無形資產(chǎn)分?jǐn)傂枰栈氐哪晗?

 

六：利潤率分析：

 

1.毛利率:毛利率是毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，毛利率=毛利/營業(yè)收入×100%=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入×100%。

 

2.營業(yè)稅金率:營業(yè)稅（Business tax），是對在中國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其所取得的營業(yè)額征收的一種稅。

 

3.銷售費(fèi)用率:營銷費(fèi)用率是市場營銷費(fèi)用占銷售額的比例。營銷費(fèi)用率=營業(yè)費(fèi)用/銷售收入

 

4.運(yùn)營利潤率:運(yùn)營利潤率=毛利率-營業(yè)稅率-銷售費(fèi)用率.

 

5.管理費(fèi)用率:管理費(fèi)用率,是管理費(fèi)用和主營業(yè)務(wù)收入之比。管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入*100%

 

6.凈利潤率:凈利潤率是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤率，凈利潤率=（凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入）×100%